新零售是指運(yùn)用人工智能及大數(shù)據(jù)等先進(jìn)的技術(shù)手段，將線上服務(wù)和線下體驗(yàn)完美融合的零售新模式。電商與線下實(shí)體不再是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)立的關(guān)系，而是融為一體共贏的關(guān)系，零售不再是簡(jiǎn)單的進(jìn)行銷(xiāo)售導(dǎo)流，而是融入了企業(yè)文化，品牌價(jià)值的消費(fèi)體驗(yàn)享受，新零售的最終形態(tài)是現(xiàn)有電子商務(wù)平臺(tái)逐漸消失，取而代之的是企業(yè)擁有自己線上物權(quán)交易平臺(tái)+線下個(gè)性體驗(yàn)門(mén)店+新物流的生態(tài)體系。

新零售產(chǎn)業(yè)全景圖

在進(jìn)入新零售階段前，零售業(yè)處于網(wǎng)上零售階段。以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，許多大型電商平臺(tái)快速發(fā)展。新零售應(yīng)用了大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新技術(shù)，深度融合線上服務(wù)和線下體驗(yàn)，是一種新的零售模式。新零售的出現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)的零售行業(yè)和電商行業(yè)帶來(lái)了一定的沖擊。

新零售具有“線上+線下+物流”的特點(diǎn)。其產(chǎn)業(yè)鏈包括全渠道零售平臺(tái)、倉(cāng)儲(chǔ)物流、新零售主要業(yè)態(tài)、移動(dòng)支付以及服務(wù)商等。其中主要業(yè)態(tài)包括生鮮超市類(lèi)和社交電商。

生鮮電商滲透率持續(xù)上升 市場(chǎng)規(guī)模有望破8000億元

在新零售的主要業(yè)態(tài)中，生鮮電商是主要的形態(tài)之一。在生鮮電商的產(chǎn)業(yè)全景圖，主要有生鮮供應(yīng)商如圣農(nóng)集團(tuán)、蔬菜網(wǎng)等，生鮮電商平臺(tái)如美菜、宋小菜、叮咚買(mǎi)菜、每日優(yōu)鮮、京東生鮮等，倉(cāng)儲(chǔ)物流如順豐、安鮮達(dá)和京東物流等。

2019年中國(guó)生鮮電商行業(yè)市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)2796.2億元，較上一年增長(zhǎng)36.7%。2020年受疫情影響，在“非接觸經(jīng)濟(jì)”的加持下，消費(fèi)者對(duì)于生鮮到家的需求顯著提高，生鮮電商市場(chǎng)交易規(guī)模將會(huì)有顯著的提升，預(yù)計(jì)到2023年，生鮮電商市場(chǎng)交易規(guī)模將超過(guò)8000億元。

生鮮電商頭部效應(yīng)明顯 社區(qū)拼團(tuán)模式爆發(fā)

生鮮電商市場(chǎng)集中度較高，2019年生鮮電商行業(yè)前5家企業(yè)份額占比為57.2%。相對(duì)于2018年來(lái)說(shuō)，2019年行業(yè)TOP5份額有所下降，原因在于當(dāng)下生鮮電商市場(chǎng)玩家眾多，除綜合生鮮電商平臺(tái)外，多個(gè)新型商業(yè)模式玩家規(guī)模增長(zhǎng)較快，在整體市場(chǎng)中嶄露頭角，涌現(xiàn)了一些“明星生鮮電商企業(yè)”，而這些企業(yè)瓜分了一部分市場(chǎng)份額。

2020年10月，生鮮電商的行業(yè)“老炮兒”易果生鮮宣布破產(chǎn)重組，目前我國(guó)生鮮電商已經(jīng)步過(guò)低價(jià)補(bǔ)貼的階段，隨著行業(yè)洗牌和疫情的“無(wú)接觸經(jīng)濟(jì)”興起，行業(yè)仍將呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的局面，前瞻初步估算2020年我國(guó)生鮮電商的行業(yè)CR5達(dá)到65%。

從生鮮電商的典型模式分析，2019年，前置倉(cāng)模式及平臺(tái)到家模式生鮮電商交易規(guī)模增速均超過(guò)了40.0%，高于生鮮電商平均增速;而社區(qū)拼團(tuán)模式生鮮電商綜合成本低、有流量紅利等特點(diǎn)吸引了眾多資本和玩家的青睞，自2018年下半年開(kāi)始爆發(fā)式增長(zhǎng)，2019年交易規(guī)模為474.7億元，增速達(dá)534.8%。

智慧倉(cāng)儲(chǔ)物流持續(xù)增長(zhǎng) 即時(shí)配送可超過(guò)300單

作為新零售中必不可少的倉(cāng)儲(chǔ)物流，其承擔(dān)著端對(duì)端，端對(duì)點(diǎn)的作用，我國(guó)的倉(cāng)儲(chǔ)物流行業(yè)正在趨向于智慧化。在智慧倉(cāng)儲(chǔ)物流的全景圖中，分為應(yīng)用層、技術(shù)層和基礎(chǔ)層。

根據(jù)中物聯(lián)統(tǒng)計(jì)，2020年全國(guó)社會(huì)物流總額300.1萬(wàn)億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)3.5%。分季度看，一季度、上半年和前三季度增速分別為-7.3%、-0.5%和2.0%，物流規(guī)模增長(zhǎng)持續(xù)恢復(fù)，四季度增速回升進(jìn)一步加快。

從構(gòu)成看，工業(yè)品物流總額269.9萬(wàn)億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)2.8%;農(nóng)產(chǎn)品物流總額4.6萬(wàn)億元，增長(zhǎng)3.0%;單位與居民物品物流總額9.8萬(wàn)億元，增長(zhǎng)13.2%;進(jìn)口貨物物流總額14.2萬(wàn)億元，增長(zhǎng)8.9%;再生資源物流總額1.6萬(wàn)億元，增長(zhǎng)16.9%。

由于統(tǒng)計(jì)中未將物流劃分而零售端物流，但考慮到新零售的核心在于重構(gòu)“人貨場(chǎng)”，對(duì)于消費(fèi)終端物流，主要是即時(shí)物流行業(yè)，故前瞻選取即時(shí)物流行業(yè)的角度輻射零售業(yè)物流。

從市場(chǎng)訂單規(guī)模來(lái)看，2020年新冠肺炎疫情對(duì)即時(shí)物流行業(yè)產(chǎn)生了顯著影響，2020年的預(yù)計(jì)增速相較2019年有明顯跌幅，但目前來(lái)看，即時(shí)物流行業(yè)的整體發(fā)展前景向好，預(yù)計(jì)2021年將有明顯恢復(fù)。

從近兩年的整體即時(shí)物流行業(yè)來(lái)看，入局者不斷增加，如順豐集團(tuán)下順豐同城急送的即時(shí)物流品牌獨(dú)立;滴滴上線“滴滴跑腿”，切入即時(shí)物流市場(chǎng)等。市場(chǎng)活躍度明顯提升，競(jìng)爭(zhēng)顯著，有益于整體即時(shí)物流行業(yè)的健康發(fā)展。

第三方支付雙寡頭壟斷 新進(jìn)入者機(jī)會(huì)甚少

第三方支付是商戶與客戶支付處理及結(jié)算的中介，盈利模式是依據(jù)交易量的比例向客戶收取服務(wù)費(fèi)。根據(jù)2010年中國(guó)人民銀行制定的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》規(guī)定，第三方支付業(yè)務(wù)大致可分為以下三類(lèi)：網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡的發(fā)行與受理、銀行卡收單。其中網(wǎng)絡(luò)支付包括互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付、固定電話支付和數(shù)字電視支付等。

2020年第三季度，中國(guó)第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模增長(zhǎng)至65萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)16.2%，同比增速高于此前四個(gè)季度的增長(zhǎng)水平。該季度交易規(guī)模上漲的主要原因是：

(1)線上和線下的商業(yè)同比均出現(xiàn)較大幅度上漲;

(2)疫情影響進(jìn)一步減小，疊加暑期和雙節(jié)來(lái)臨，二維碼支付交易規(guī)模增長(zhǎng)明顯;

(3)線上金融服務(wù)對(duì)用戶心智的培養(yǎng)不斷滲透，使得金融板塊逐步成為移動(dòng)支付市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)的強(qiáng)勁動(dòng)力。

2020年第二季度，我國(guó)第三方支付綜合交易市場(chǎng)上支付寶、財(cái)付通和銀聯(lián)商務(wù)分別以49.16%、33.74%和6.93%的市場(chǎng)份額位居前三位。

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，加之線上流量場(chǎng)景已趨向壟斷且達(dá)到飽和期，線下場(chǎng)景成為第三方支付巨頭要挖掘的金礦。

目前，我國(guó)第三方支付C端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局已基本形成，財(cái)付通(微信支付)和支付寶等機(jī)構(gòu)憑借著二維碼支付，搶占線下市場(chǎng)。根據(jù)易觀公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年第二季度，支付寶和財(cái)付通分別以55.39%和38.47%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居前兩名。

“非接觸經(jīng)濟(jì)”下的新零售乘風(fēng)破浪

在零售業(yè)巨大的市場(chǎng)規(guī)模以及當(dāng)前消費(fèi)升級(jí)，傳統(tǒng)零售業(yè)蕭條、網(wǎng)購(gòu)零售增速放緩的情況下，各大電商巨頭和傳統(tǒng)零售品牌企業(yè)紛紛探索新零售，同時(shí)也吸引了大量的投資資金進(jìn)場(chǎng)，2018年為新零售發(fā)展的高潮時(shí)期，全年投資事件92起，投資金額達(dá)154.0億元。

受到新冠疫情的影響，“非接觸經(jīng)濟(jì)”興起，2020年新零售在資本寒冬的影響下仍然發(fā)生投資事件121.6起，投資金額45億元，從整體來(lái)看2020年新零售成為資本的寵兒。