全球LCD產(chǎn)能集中到大陸：A股面板雙雄業(yè)績(jī)爆發(fā)，供應(yīng)鏈?zhǔn)芤妫?/h3>

2021-04-14 09:35 與非網(wǎng)

關(guān)鍵詞：工業(yè)LCD物聯(lián)網(wǎng)

導(dǎo)讀：國(guó)內(nèi)LCD面板產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)也有望崛起實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)！

早在2020年，筆者與業(yè)界人士交流得知，隨著TCL科技對(duì)蘇州三星顯示產(chǎn)線的收購(gòu)以及京東方收購(gòu)中電熊貓8.5代和8.6代產(chǎn)線，和日韓廠商逐漸退出LCD面板市場(chǎng)，這將促使全球LCD面板產(chǎn)能逐漸集中到國(guó)內(nèi)。

而這背后則是A股面板雙雄京東方與TCL科技的市占率進(jìn)一步提升，隨著其產(chǎn)能的逐漸釋放，這也勢(shì)必會(huì)帶動(dòng)其業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。

值得注意的是，不僅僅京東方和TCL科技成為受益者，更準(zhǔn)確的說，該兩者是國(guó)內(nèi)LCD面板崛起并成為全球龍頭企業(yè)的象征，更重要的是，受此影響，國(guó)內(nèi)LCD面板產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)也有望崛起實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)！

LCD面板最長(zhǎng)漲價(jià)潮的持續(xù)，主要得益于兩大因素：

一、原材料緊缺。據(jù)悉，從去年底開始，行業(yè)上游就存在顯示驅(qū)動(dòng)IC、偏光片、玻璃等元器件供貨緊張的情況。其中，顯示驅(qū)動(dòng)IC的缺貨情況尤為嚴(yán)重。由于顯示驅(qū)動(dòng)IC產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入門檻較高，目前國(guó)內(nèi)下游行業(yè)嚴(yán)重依賴進(jìn)口。而疫情之下，國(guó)外廠商開工率較低，直接影響到了國(guó)內(nèi)LCD面板廠商的出貨量，繼而帶來產(chǎn)品價(jià)格的持續(xù)上漲。

二、受2020年新冠疫情的影響，全球“宅經(jīng)濟(jì)”市場(chǎng)火熱，人們對(duì)于居家工作娛樂必備的電視、筆記本、平板、手機(jī)等電子設(shè)備的需求大幅增加。需求端的爆發(fā)，進(jìn)一步刺激了LCD面板價(jià)格的上漲。

此外，韓廠三星、LG Display宣布逐步退出LCD面板行業(yè)。LCD面板本輪漲價(jià)也與供應(yīng)端玩家減少不無關(guān)系。據(jù)行業(yè)相關(guān)人士表示，這一輪面板價(jià)格的上漲至少會(huì)持續(xù)到今年上半年，2021全年的液晶面板價(jià)格大概率維持在較高水平。

LCD產(chǎn)能集中到國(guó)內(nèi)，供應(yīng)鏈有望受益：

中國(guó)臺(tái)灣面板廠商是否會(huì)重蹈韓國(guó)廠商命運(yùn)？

事實(shí)上，面板價(jià)格上漲背后的因素有多種，除了市場(chǎng)需求劇增以外，更為重要的是，在全球LCD面板產(chǎn)能集中到國(guó)內(nèi)大陸的同時(shí)，國(guó)內(nèi)面板廠商更具備了產(chǎn)品議價(jià)權(quán)！

從2020年來看，全球LCD面板產(chǎn)能集中化程度劇增，全面向國(guó)內(nèi)集中。先是8月份，TCL華星宣布斥資10.80億美元收購(gòu)三星蘇州8.5代LCD產(chǎn)線；隨后又是京東方宣布收購(gòu)中電熊貓8.5代和8.6代LCD產(chǎn)線?？梢悦黠@的看出，兩者均在爭(zhēng)奪國(guó)內(nèi)面板龍頭的地位！

據(jù)DSCC預(yù)計(jì)，隨著中國(guó)屏廠產(chǎn)能的釋放、韓國(guó)廠商產(chǎn)線的關(guān)停、被收購(gòu)，到2022年四季度，中國(guó)大陸的LCD產(chǎn)能占比將會(huì)達(dá)到70%；而Omdia也預(yù)計(jì)今年TCL華星和京東方的LCD產(chǎn)能面積份額合計(jì)將會(huì)達(dá)到四成。

而隨著全球LCD產(chǎn)能集中到中國(guó)大陸，且京東方與TCL科技占據(jù)了主要的市場(chǎng)份額，這也就意味著，京東方和TCL科技更具備了市場(chǎng)的議價(jià)能力！顯而易見，隨著韓國(guó)廠商逐漸退出該市場(chǎng)，以及京東方與TCL科技高世代產(chǎn)線產(chǎn)能的釋放，LCD面板競(jìng)爭(zhēng)格局幾乎可以宣布已經(jīng)塵埃落定，接下來則主要是這兩者之間的白熱化競(jìng)爭(zhēng)！

從京東方與TCL科技的競(jìng)爭(zhēng)來看，有數(shù)據(jù)表示，到了2021年以后，京東方在市場(chǎng)占據(jù)的產(chǎn)能將超過25%，而TCL科技在市場(chǎng)的占比也將超過18%！

在全球LCD面板產(chǎn)能集中到國(guó)內(nèi)大陸的同時(shí)，毫無疑問，國(guó)內(nèi)LCD面板產(chǎn)業(yè)上游供應(yīng)鏈企業(yè)將成為受益者。而從供應(yīng)鏈核心領(lǐng)域來看，國(guó)內(nèi)廠商在該領(lǐng)域仍比較薄弱！

以偏光片為例，作為L(zhǎng)CD面板核心材料之一，在韓國(guó)廠商退出LCD面板的同時(shí)，其也退出了相關(guān)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)，2020年6月份，杉杉股份以7億美元的價(jià)格收購(gòu)了LG化學(xué)的偏光片業(yè)務(wù)。

事實(shí)上，盡管當(dāng)前全球LCD面板產(chǎn)能已經(jīng)集中到大陸，但就偏光片等核心供應(yīng)鏈而言，依然主要是日韓廠商占據(jù)主要市場(chǎng)份額，其中偏光片市場(chǎng)，除了LG化學(xué)偏光片業(yè)務(wù)已經(jīng)被杉杉股份收購(gòu)以外，日本住友化學(xué)和日東電工仍在該市場(chǎng)占據(jù)很大部分市場(chǎng)份額。

但不可否認(rèn)的是，在全球LCD面板產(chǎn)能集中到國(guó)內(nèi)大陸后，勢(shì)必會(huì)帶動(dòng)本土上游供應(yīng)鏈的快速發(fā)展，包括上游的核心材料和設(shè)備廠商。事實(shí)上，這種趨勢(shì)已經(jīng)在A股二級(jí)市場(chǎng)得到了體現(xiàn)。

以模組廠商寶明科技為例，前段時(shí)間，其收獲了三個(gè)漲停板，從2月18日新年開市以來，其股價(jià)漲幅達(dá)到了56%。而同為模組廠商的南極光，也在3月份內(nèi)收獲了3個(gè)“20%”的漲幅。

除此以外，包括彩虹股份、TCL科技等企業(yè)股價(jià)均大漲，其中彩虹股份股價(jià)從2020年11月底的4.41元/股上漲至目前12.18元/股，漲幅接近2倍；而TCL科技股價(jià)也在前不久創(chuàng)歷史新高。

除此以外，偏光片廠商三利譜股價(jià)也在過去短短的4個(gè)月時(shí)間內(nèi)，股價(jià)從41元/股上漲到近期最高價(jià)83.5元/股，漲幅超過100%；二級(jí)市場(chǎng)炒作也進(jìn)一步下探至面板設(shè)備領(lǐng)域，如面板設(shè)備廠商勁拓股份，其股價(jià)從2021年2月底的不到10元/股上漲至日前最高的17.55元/股，漲幅超過了70%。

可以預(yù)見，隨著全球LCD面板產(chǎn)能集中到大陸，本土供應(yīng)鏈上游的材料和設(shè)備將成為受益者，誰能取代日韓廠商則就能實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展！最后，不妨預(yù)測(cè)一下，隨著韓國(guó)廠商逐漸退出該市場(chǎng)，全球產(chǎn)能向國(guó)內(nèi)大陸集中后，接下來，中國(guó)臺(tái)灣面板廠商友達(dá)和群創(chuàng)，會(huì)重蹈韓國(guó)廠商在LCD面板市場(chǎng)的命運(yùn)嗎？